OP-Vuokratuotto

Salkunhoitajan katsaus Q1 2022

Edelleen suurista tartuntamääristä huolimatta, koronauutisointi väistyi alkuvuodesta hieman taka-alalle ja uutisten pääaiheeksi niin Suomessa kuin muualla maailmassa nousi helmikuun lopulla Venäjän hyökkäys Ukrainaan.
Huolestuttavasta maailmantilanteesta huolimatta kiinteistömarkkinassa ei ensimmäisellä kvartaalilla näkynyt panikointia vaan käynnissä olleet yksittäiset ja salkkutransaktiot ovat edenneet normaalisti, eikä vetäytymisiä laajemmassa mittakaavassa ole ollut havaittavissa. Suurin toistaiseksi nähtävillä ollut vaikutus on rakennusliikkeiden varovaisuus uusien hankkeiden aloituksissa ja etenkin niiden hinnoittelussa rakennuskustannusten nousun seurauksena ja tulevaisuuden kustannuskehityksen arvioimisen ja rakennusmateriaalien saatavuuden ennustamisen vaikeuduttua.

OP-Vuokratuotolle valmistui maaliskuun lopulla 36 asunnon kohde Asunto Oy Tampereen Näyttämö aivan Tampereen keskustaan. Lisäksi OP-Vuokrakodille valmistui kohteet Turun ja Kuopion keskustoihin, yhteensä 131 asuntoa.
OP Vuokrakoti on kesällä 2020 perustettu kommandiittiyhtiö, josta OP-Vuokratuotto omistaa 60 prosentin osuuden.

Rahastolla on omistuksessaan 5.860 valmista asuntoa. Toimitiloja salkussa on 25 kohdetta, joissa vuokrattavaa pinta-alaa on noin 163.000 m2. Rakenteilla suoraan OP-Vuokratuoton omistukseen on kaksi asuinrakennushanketta, joihin vuoden 2022 aikana valmistuu 136 asuntoa. Lisäksi OP Vuokrakoti Ky:llä on 251 valmista asuntoa ja rakenteilla on neljä asuinrakennushanketta, 361 asuntoa, jotka myös kaikki valmistuvat vuoden 2022 aikana. OP-Vuokratuoton asuntojen vuokrausaste oli vuoden ensimmäisen kvartaalin päättyessä noin 95,8 prosenttia ja toimitilojen vuokrausaste noin 91 prosenttia.

OP-Vuokratuoton kiinteistökannan arvo on noin 1,77 miljardia euroa. Lisäksi sijoituksia muissa rahastoissa on noin 70 miljoonaa euroa. Rahaston lainoitusaste on noin 21 prosenttia kiinteistökannan arvosta.
Rahaston kiinteistökannasta on valmiissa asuntokannassa 75 %, toimitiloissa 23 % ja suoraan omistetuissa rakennushankkeissa 2 %.

Ensimmäisen kvartaalin lopulla sijoittajille maksettiin tuotto-osuuksina ennätysmäärä, lähes 46.000.000 euroa eli 3,89 euroa/osuus (B-osuus 2,91 % ja B II-osuus 2,86 %). Maksetut tuotto-osuudet laskevat vastaavalla määrällä osuuden arvoa. Rahaston B-osuuden arvo laski ensimmäisellä kvartaalilla 1,91 % (Q4/21 133,69 – Q1/22 131,14) ja rahaston II B-osuuden arvo laski 1,73 % (Q4/21 136,07 – Q1/22 133,71). Maksettu tuotto-osuus huomioiden sijoittajan tuotto ensimmäiseltä kvartaalilta oli noin prosentin verran positiivinen.
Rahaston arvo vuoden 2022 ensimmäisen kvartaalin lopussa on noin 1545 M€ ja osuudenomistajia rahastossa on noin 42.000.

Antero Tenhunen
salkunhoitaja

OP-Vuokratuotto on erikoissijoitusrahasto, joka sijoittaa varansa pääasiassa asuntoihin, toimitiloihin ja asuntojen rakentamiseen Suomessa.

Rahaston sijoitukset tehdään pääasiassa suoraan vuokraasuntoihin, jotka muodostavat tyypillisesti noin puolet rahaston sijoitussalkusta. Lisäksi rahasto sijoittaa enintään viidenneksen bruttovaroistaan asuntojen rakennuttamiseen. Nämä sijoitukset toteutetaan joko suoraan OP-Vuokratuoton oman rakennuttamisen kautta tai välillisesti sijoittamalla asuntojen rakentamista ja vuokraamista harjoittavan kommandiittiyhtiön osuuksiin. Lisäksi rahasto sijoittaa toimitiloihin, kuten liiketiloihin ja toimistoihin.

Rahaston tuottoon ja arvoon vaikuttavat merkittävästi Suomen kiinteistömarkkinoiden yleinen arvon ja vuokratuottojen kehitys. Rahaston sijoitukset keskitetään tyypillisesti kasvukeskuksiin ja muille salkunhoidon houkuttelevimpina pitämille alueille. Rahaston lukuun voidaan ottaa sijoitustoimintaa ja omaisuuden hoitamista varten luottoa määrän, joka vastaa enintään puolta (1/2) rahaston kokonaisvaroista. Erityisestä syystä rahastolle voidaan ottaa lisäksi väliaikaisesti luottoa enintään kolmasosan (1/3) rahaston varoista. Rahasto voi pantata omaisuuttaan luottojensa vakuudeksi. Rahaston varoista maksetaan kaikki kiinteistöjen hoidosta, omistamisesta ja kaupankäynnistä sekä kiinteistökaupassa käytettävistä asiantuntijapalveluista aiheutuvista kustannuksista, joilla voi olla olennaista vaikutusta rahaston tuottoon.

Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia tukemalla kestävää kaupungistumista täydennysrakentamisen muodossa ja suosimalla energiatehokkaita ratkaisuja. Energiatehokkuuden minimivaatimus on C. Kartoitamme aina uusiutuvan energian potentiaalin ja toteutamme, jos kriteerit täyttyvät. Sijoituskohteiden valinnassa painotetaan sijainteja, jotka mahdollistavat palveluiden saavuttamisen kävellen, pyöräillen ja julkisilla liikennevälineillä. Rahasto mahdollistaa uusien terveiden kotien rakentamisen sekä laadukkaan vaihtoehdon omistusasumiselle. Valvomalla rakennuttamista varmistamme rakentamisen laadun ja kiinteistöjen pitkäikäisyyden sekä turvallisuuden käyttäjille.

Rahasto raportoi seuraavista asioista vuosittain: rakennettavien kohteiden keskimääräinen energialuokka; uusiutuvan energian hyödyntäminen kohteissa; sijoituskohteisiin toteutettavien asuntojen lukumäärä; saavutettavuus sekä ympäristösertifikaattien kriteeristöjen täyttyminen julkisen liikenteen osalta.

Omistaja-asiakkaan edut 1.1.2021 alkaen

• Arvo-osuustili ja säilytys 0 €: Koti- ja ulkomaisten osakkeiden ja ETF:ien säilytys ilman kuukausimaksuja. 
• Rahastojen ostot ja myynnit 0 €: Osta, myy ja vaihda lähes kaikkia rahastoja ilman kuluja sekä kerrytä rahastosäästämisestä OP-bonuksia.*
• Edut osakekaupankäynnistä:
  • 1 %:n välityspalkkiokatto Suomen ja Ruotsin osakkeista sekä arvopapereista – osakkeista, warranteista ja ETF:stä.
  • Välityspalkkio 0,05-0,17 % eli mitä enemmän kauppaa käyt, sitä alhaisemmat kaupankäyntikustannukset. Edellä mainitut edut voimassa OP-mobiilissa, OP-yritysmobiilissa ja op.fi-palvelussa.
• Osakeanalyysi 0 €: maksuton osake- ja markkina-analyysi. 
• Vakuutussäästämisen edut: Vakuutuksen avaaminen, sijoituskohteiden vaihto ja varojen siirto on kulutonta. Sijoitussidonnaiset vakuutussäästöt kerryttävät OP-bonuksia.

*OP-bonuksia ei kerry R2 Crystal -rahastosta ja rahastojen instituutiosarjoista.