Specialplaceringsfonden OP-Private Aktiestrategi

Fondens avkastning var i juni +2,72 % och från början av året +11,17 %

Den uppspelta stämningen på aktiemarknaden fortsatte även i juni med en uppgång i de flesta marknadsområdena, särskilt i USA och i tillväxtländerna. I Europa var marknaden mera dämpad eftersom EU-valresultatet orsakade en nedgång hos de franska aktierna. Aktiemarknaden i Frankrike var före nedgången den mest värdefulla marknaden i Europa. I skrivande stund är resultatet av valet i Frankrike inte klart, men det torde bli så att högerpartierna fått betydligt större väljarunderstöd nu än i tidigare val. Aktieåret har tills vidare varit ett relativt behagligt år för placerarna, med en positiv avkastning mätt från årets början. Fonden nådde i juni sitt högsta värde någonsin.

Aktiemarknaden i USA fortsätter sitt segertåg, eftersom de stora teknikrelaterade företagens kurser reagerar positivt på alla slags nyheter. Särskilt Nvidia som jobbar med artificiell intelligens uppvisar en häpnadsväckande kursutveckling. Nvidia har blivit ett av världens mest värdefulla företag på rekordtid, då placerare fortsättningsvis förväntar sig en rekordstor tillväxt. En andelsägare i strategifonden har genom fonden innehav även i detta framgångsrika företag.

Inom aktieplaceringar minskade vi med jämn viktning lågvolatila RAFI-ETF som placerar i USA och ökade ETF som placerar i det vanliga S&P500-indexet, dock med beaktande av ESG-faktorer. Gällande globala aktier minskade vi ETF som placerar i staples-sektorn och värdeaktier samt köpte global-index-ETF. Kursutvecklingen bland stora företag i USA är en drivkraft på aktiemarknaden, och dessa ändringar ger oss en större andel i denna utveckling.

På aktiemarknaden ser vi ännu inget större lyckorus, fastän aktieindexen har stigit efter årsskiftet. Utvecklingen är beroende av kursutvecklingen hos endast vissa företag, särskilt de största, och de övriga aktierna har inte uppvisat ens tillnärmelsevis lika bra utveckling. Detsamma gäller för företagens resultatutveckling. Den relativt goda ekonomiska situationen USA har ännu inte på bred front gett upphov till positiva resultattrender. Denna differens ser visserligen ut att minska mot slutet av året.

Harri Kojonen
portföljförvaltare

OP-Private Aktiestrategi är en aktiefond som placerar sina tillgångar brett på den globala aktiemarknaden. Fondens placeringar genomförs i huvudsak genom att placera fondens tillgångar i andelar i andra placeringsfonder, specialplaceringsfonder och fondföretag (Målfonder).

De aktiebundna placeringarnas andel av Fondens värde kan variera mellan 80 och 105 %. Fonden kan i liten utsträckning också placera i alternativa placeringsformer (t.ex. fastighetsfonder, råvarufonder och fonder med absolut avkastning). Fonden kan i sin placeringsverksamhet använda derivatinstrument för att säkra sig mot förändringar på marknaden, ersätta direkta placeringar samt i övrigt främja en effektiv portföljförvaltning. Fondens aktieplaceringar sprids brett på aktier i olika företag, eftersom de genomförs i huvudsak via fonder. Fonden är en i lagen om placeringsfonder avsedd specialplaceringsfond, eftersom Fonden kan placeringar i sådana placeringsobjekt som inte är möjliga för fonder i enlighet med fonddirektivet.

Fonden främjar miljö- och samhällsaspekter genom att använda analysmetoder som gäller miljö, samhälle och god förvaltningssed (ESG) och genom att utesluta vissa placeringsobjekt. Mer information om ESG-metoderna finns i fondprospektet. Principen orsaka inte betydande skada är endast tillämplig på de av den fondens underliggande investeringar som beaktar EU-kriterierna för miljömässigt hållbara ekonomiska verksamheter. Den återstående delen av denna fond har underliggande investeringar som inte beaktar EU-kriterierna för miljömässigt hållbara ekonomiska verksamheter

Fonden främjar egenskaper som relaterar till miljö och samhälle genom att integrera analys och uppföljning av hållbarhetsfaktorer i placeringsprocessen såväl på fondnivå som på granskningsnivån för fondinnehav. Fonden betonar eller prioriterar inte ett enskilt tema eller en hållbarhetsfaktor, utan beaktar hållbarhetsfaktorer i stor utsträckning genom att undvika placeringar i affärstransaktioner som är kontroversiella och skadliga för miljön eller samhället. Dessutom betonas fonder som främjar aspekter som hänför sig till miljön och/eller samhället eller vars mål är att göra hållbara placeringar.

Till den del som fonden gör hållbara placeringar, det vill säga placeringar i ekonomisk verksamhet som främjar antingen ett miljömål eller samhällsmål, säkerställs det att dessa hållbara placeringar inte orsakar betydande skada för något av de hållbara placeringsmålen. OP Kapitalförvaltning utnyttjar flera olika informationskällor från olika tjänsteleverantörer.

De primära informationskällorna är Bloomberg, Morningstar, MSCI ESG Research och S&P Trucost. Informationen från Bloomberg och Morningstar utnyttjas i huvudsak för analys på fondnivå. MSCI ESG Research och S&P Trucost tillhandahåller information om bland annat portföljbolagens hållbarhetsrisker, andelar skadliga affärsrörelser, klimatrisker och klimatmöjligheter, samt i vilken grad portföljbolagens affärsverksamhet överensstämmer med FN:s mål för hållbar utveckling. Information från de ovan nämnda tjänsteleverantörerna utnyttjas till den del som fonden placerar i fonder som förvaltas av OP. Tjänsteleverantörerna utnyttjar både information som bolagen rapporterar och bedömningar som bygger på bedömningsmodeller som tagits fram av de enskilda tjänsteleverantörerna.

Gällande fonder som förvaltas av OP analyseras negativa konsekvenser för hållbarhet (PAI) regelbundet genom att granska placeringarna med avseende på PAI-indikatorer. Om man vid granskningen identifierar portföljbolag vars negativa konsekvenser för hållbarheten är betydande i förhållande till portföljbolagets jämförelseföretag, och PAI-indikatorn i fråga konstateras vara väsentlig för portföljbolaget, tas portföljbolaget upp för en noggrannare uppföljning och vid behov utesluts bolaget eller så inleds en påverkansprocess. Gällande andra fondplaceringar än de som gjorts i OP-fonder är beaktandet av PAI-faktorer beroende av i vilken omfattning data finns att tillgå. Våra processer kan utvecklas i och med att tillgången till och kvaliteten på data förbättras.

Särskilt för dig som är ägarkund lönar det sig att spara och placera eftersom du får utmärkta förmåner för det.

Förmåner för fond- och försäkringssparande:

• Du kan köpa och sälja nästan alla fonder utan kostnader.*
• På fonder och försäkringsbesparingar samlar du 0,35 % OP-bonus.**  
• Du kan börja försäkringsspara utan kostnad. 
• I de digitala tjänsterna kan du utan kostnad byta placeringsobjekt, göra tilläggsplaceringar och byta betalnings- och placeringsplan till OP Placeringsförsäkring och OP Sparavtal.  

Förmåner för aktie- och ETF-placering:

• Du kan utan kostnad öppna aktiesparkonto och värdeandelskonto.
• Du får rabatt för aktieköp och ett provisionstak på 1 procent när det gäller inhemska aktieköp på värdeandelskontot. Förmånerna är i kraft i de digitala tjänsterna.
• Du får utan kostnad aktierekommendationer och aktieanalyser.
• Du får rabatt på tjänstepaketet för sparande och placering:
  Aktiesparkonto: 
  Sparare: 0 €/mån. (norm. 2,99 €/mån.)
  Placerare: 9,99 €/mån. (norm. 14,99 €/mån.)
  Värdeandelskonto: 
  Sparare: 0 €/mån. (norm. 2,99 €/mån.)
  Placerare: 0 €/mån. (norm. 5,39 €/mån.)

Övriga förmåner:

• Endast ägarkunder kan placera i Avkastningsandelen.

Se till att dra nytta av alla förmåner: